| 8848hr |
|
| 等级：版主 |
| 积分：1644分 |
| 注册：2005-7-28 |
| 发贴：501（312主题贴） |
| 登录：543 |
|
|
| 2万亿一砸，经济有戏了！ |
“3000亿，3000亿，再来3000亿！”
“5000亿，5000亿，再来5000亿！”
——潘功胜！
高层开完月度的政治局会议：
财政将发行2万亿特别国债去支持今年的经济增长，同时誓言阻止房地产市场继续下滑。
与此同时还有一些其他的配套措施：
部分专项债资金用于补贴居民消费和企业的设备更新；
专项债收益用来向二孩家庭每月补助800块；
给中小企业减税、发放就业补贴；
……
不得不说，这一波经济政策跟以往完全不一样，打蛇也打到了七寸！
首先，这一波经济政策很成体系，跟之前零敲碎打的感觉完全不一样。
看核心政策出台的时间线：
今年以来，证监会出台新规：全面暂停限售股出借、禁止转融通、股东减持规则全面升级……
本周以来，周二，央行降准、降息以及新开发的两个货币工具——给整个经济塑造了更宽松的环境、也提供了更多的流动性；
周三，给6大行补充资本金1万亿——夯实了金融稳定的根基，让银行更有能力去化解地方和房地产风险；
周四，财政额外多花2万亿去补贴居民消费和缓解地方债务——思路一改往日“重投资轻消费、谁家的孩子谁抱走”的想法，开始靠居民消费和地方扩张支撑物价上涨的逻辑摆脱通缩。
很明显，整个措施是紧密的、高度协调的、系统的，不再是以前只针对上述中的某一项出来的所谓“一揽子”举措，而且每一项都直指关键痛点。
其次，可以看出这一波高层的态度，很着急也很坚定，跟之前也不一样！
具体表现有：
政治局会议通稿出来的时间比往期早几个小时，而且刚好卡在下午开盘。
报告的字数只有1200个字，比之前平均少了800多字（少了1/3）用词更积极，原来“审慎”等常用语变成了“要有力度”、“要有针对性”！要出的措施用词也更具体了，“要有效果！”。
更重要的是，态度上直面问题，原话是：“新情况、新问题”要求我们增强“责任感、紧迫感”。
……
总之，在这个即将开启的十一长假，最高层发话、货币政策和财政政策这么一出手，总算让苟了一年的我们看到了曙光……
可能有人会问了，这次真的能行吗？
我认为起码靠谱多了！
首先，自上而下看，当前我们经济盘活的源头是什么？是地方财政扩张，疏通资金向下流动的通道。
这几年因为化解地方债务，高层限制了地方投资扩张的能力，依靠地方投资和消费往下流向中小企业的钱被“锁住”。加上房地产下滑引发的一些列问题，导致整个经济中最大的两个水源被堵死，从而无法通过管道向田间地头灌溉。企业自身周转资金的能力大大下降。
现在“央妈”拿出1万亿主动帮地方化解债务，这就能让地方腾出更多的资金和精力去支持经济，改善居民对未来的预期。
如此一来，地方财政这个关键水源被激活，水就能流动了，普通人就有机会（通过就业、创业）接到水。
其次，自下而上看，当前经济运转的关键“卡点”是什么？是消费不足（显得产能过剩）支撑不了价格（各行各业内卷），企业没劲扩张，造成经济低迷。
有了财政向居民消费补贴而不是向企业生产补贴，整个国内的商品价格不至于一直在低价的魔咒中内卷。
企业利润有了支撑就会有扩张、招工的动力，普通人就业和待遇就能慢慢好起来，从而让市场形成“收入上去——消费增加——企业扩张——”的正向激励。《中国经济的最大悖论：要做世界工厂，又要拉动内需促进消费！还要提高工人待遇！》
所以，这次财政政策虽然一口气弄了2万亿，看上去并不太多，但花钱的方向一变，效果跟之前比必然事半功倍。《为“产能过剩”正名！为4万亿正名！为房地产正名！》
保持这种态度和有效的行动，后续再跟上，拉升人们的信心，让钱不要一直躺在银行的定期账户里、不在国债的泡沫里厮杀，一定会比之前好很多的。
至于大家关心的房地产，我认为核心还没解决，但在往好的方向发展。
为何说“房地产问题”还没有解决？
之前多次说了，房地产当前的首要问题在于解决开发商的流动性，其次是长远地解决老百姓手里有钱可买的问题。中国老百姓对房子的需求是有的、年轻人刚需、中年人改善型、养老型，需求是巨大的。
这次高层态度坚决，但拿出的方案还是依靠“央行催着银行给开发商提供资金周转+高层催着地方向银行借钱、严控增量+下调贷款利率鼓励下场买房”这两个核心手段。
可是，这两个方案效果如何，还需要再观察房地产数据。
不确定性究其原因，一个是没有解决开发商资金短缺的流动性问题，一个是没有考虑地方自顾不暇的现状。
具体来说，靠央行催着银行给“白名单”贷款，忽略了在高层之前房地产去杠杆+房价下滑的背景下，银行普遍没有动力也不愿意给开发商提供资金。你随便问一问身边银行的朋友，几乎都会说开发商手里没有瓷实货做抵押，信用在下滑，不敢贷。
严控增量+下调贷款利率，靠上面催着地方向银行借钱下场买房，忽略了地方此时自身化债缠身，没有更多的资金能力，其买房屋租赁收益（机构测算2.5%左右，一百万的房子一年租金2万3万左右）也很难引起他们的兴趣。
那么为何说房地产在往好的方向发展？
原因有二：
其一，高层态度明显比之前有转变，且更具体、更坚决，这次专门提出了锚定物——房地产市场“止跌回稳”，目标明确——就好办事了。
其二，对地方和消费的大力支持会整体稳住经济，从而间接地支撑房地产市场。
所以，笔者认为关于房地产的支持政策还没有结束，还会继续。
也希望，这会是一个有效的、好的开始。
加油，继续往这个方向上使劲~~
这几年世界变化太快了，以前的很多路径都失效了，可能颠覆了很多人的传统认知。比如，房地产的周期变化；比如，证券市场上之前哪里有见过国有大行连涨两年的。
我们不能光忙着见证历史，而要跟随变化的脚步，不论生活、工作还是投资都要做出相应的变化。
|
|
有新帖
没新帖
总置顶
置顶
精华贴
热贴
普通贴