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票据巧助中小企业融资           中小企业的融资问题，一直困扰着相关企业的发展。但随着商业票据市场近年来的快速发展，很大一部分票据融资资金投向中小企业，缓解了中小企业的融资难问题，促进了金融资源的有效配置。                所谓票据融资，是指商业汇票的承兑、贴现、转贴现和再贴现等业务，对于普通企业而言，主要是承兑和贴现两种形式。商业汇票承兑是指银行作为付款人，根据承兑申请人(出票人)的申请，承诺对有效商业汇票按约定的日期向收款人或被背书无条件支付汇票款的行为。银行的这一票据行为也是对出票人的一种信用授予。商业汇票贴现则是商业汇票的持票人将未到期的商业汇票转让于银行，银行按票面金额扣除贴现利息后，将余额付给持票人的一种融资行为。           票据融资四大优势           民生银行上海分行票据中心总经理沈佩军告诉记者，由于票据本身特有的功能，使票据融资在我国中小企业的短期资金融通方面，具有无可比拟的四大优势。           票据融资第一个优势就是可提升中小企业的商业信用，促进企业之间短期资金的融通。目前，我国中小企业大多由于达不到商业银行贷款标准与等级，难以从银行及时补充流动资金。票据融资则有利于解决这个问题，商业银行通过对企业票据的承兑贴现，将原来计划用于贷款却放不出去的资金不断输入这个较为安全的市场。商业银行在付出现金后可以拿票据向央行再贴现，或向总行以票据作抵押贷款。           其次就是票据融资简便灵活，中小企业可以不受企业规模限制而方便地筹措资金。持有未到期银行承兑汇票的中小企业若急需资金，可到银行办理贴现，利用贴现所得资金组织生产，从而创造高于贴现息的资金使用收益。           第三就是票据融资可以降低中小企业的融资成本。利用票据融资，要比向银行贷款的成本低得多。沈佩军指出，从成本而言，票据市场的利率是目前国内唯一属于市场化利率的品种，它的成本完成根据市场供求而波动，而不太会受到政策调节的影响。据了解，目前商业票据最长6个月的利率大约在4%左右，而商业贷款的利率则达到5%至6%左右。           “票据融资的第四个优势就是可优化银企关系，实现银企双赢。”沈佩军指出，采用商业汇票融资，一方面可以方便中小企业的资金融通；另一方面，商业银行可通过办理票据业务收取手续费，提高中间业务的收入。           据了解，长三角地区的中小企业越来越热衷于票据融资的方式，以较低成本，快速获得资金，扩大自己企业的业务规模，各家商业银行也是越来越重视这块业务。           以民生银行上海分行为例，沈佩军告诉记者，今年该分行的票据交易量预计将达到1000亿元的规模，近几年票据业务的中小企业数目，每年平均增速达到20%以上，“从2001年至今，民生上海分行的直贴业务量近920亿，为分行创造票据利差近8亿元。”据民生上海分行的数据，截至8月底，该行的票据业务金额，只占整个贷款量的8%，占流动资金的19%。                买方付息票据买卖共赢           沈佩军告诉记者，票据业务众多的优势和巨大的市场空间，将是很多银行竞争的焦点。而产品个性化，就是吸引各个企业客户的关键。           而民生银行上海分行推出的“买方付息票据”产品，无疑是票据产品创新的典范。      不少的中小企业常常在业务交往中，遇到这种情况：自已作为买方，面临非常强势的卖方时，卖方往往不愿接受中小企业的票据支付。因为对卖方来说，接受票据就意味自有资金的冻结，或者需要用贴现利率换取资金流动性。针对这种情况，民生银行上海分行推出了“买方付息票据”，即票据贴现的利息由作为买方的中小企业来支付，收款人就不需要付出贴现成本了，而中小企业也能以较低的成本获得流动资金支持。           沈佩军指出，该产品给买卖双方都能带来好处。对买方的中小企业而言，通过该产品，其可以约期支付、现金采购，获得商业折扣，降低采购成本。同时还能随开随用，不需要以较高的贷款利率筹备大量流动资金，达到降低资金成本的目的。           对卖方而言，一方面，他们不需要承担资金成本，和收到现金的效果一样；另一方面，利用票据结算也规范了买卖双方的债权债务关系，减少了赊销风险和坏账损失。           案例：某企业是一家设备制造商，需向外采购零部件，按合同约定：现金提货价格100元/件，赊销期3个月的价格为105元/件。A企业烦恼在于：现金采购面临较高的融资成本，同期银行贷款利率5.22%；赊购又面临较高的采购成本。           假设该企业月采购额为1000万元，三种支付方式总成本比较如下：同期贴现利率3.96%。           显然，A企业采取买方付息票据结算方式总成本最低。买方企业以9.9万元的贴现利息支出获得了50万元的现金采购折扣，比贷款净减少利息支出3.15万元。           如何申请买方付息票据贴现业务           规模：一般为50万-1000万元。不过据民生银行介绍，低至几万的票据贴现他们也不会拒绝，规模不同的票据贴现区别仅在于贴现率上的差别。           门槛：与普通的票据业务相同。           流程：1、买方企业向银行提供授信申请材料，银行对其实施授信，符合要求的企业可以开具银行承兑汇票或商业承兑汇票。(该项程序只发生在首次开具汇票之前，无需逐次审核)2、买方企业在需要支付货款时开出汇票。           3、卖方企业持汇票以及能反映真实合法商品交易的文件向银行申请贴现。           4、对于符合条件的票据，卖方企业当天即可获得全款。           5、银行从买方企业指定的付息账户扣收贴现息。

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