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中俄合作创立私募股权基金 俄引外资出新招
发布日期：2011/10/17
来源：国际商报
作者：曾繁誉
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在俄罗斯总理普京结束对中国访问之际，中国主权财富基金与俄罗斯一支新成立的私募股权基金的合作计划却刚刚开启。据悉，中国投资有限责任公司(下称中投公司)将向这支私募股权基金投资10亿美元。
这支基金名为俄罗斯直接投资基金(RDIF)，是今年6月在俄罗斯总理普京及总统梅德韦杰夫的支持下建立的以投资俄罗斯境内企业为主的私募股权基金，基金的管理公司是俄罗斯国家开发银行VEB银行的全资控股子公司。俄罗斯直接投资基金对自己的定位为“俄罗斯引进FDI和国际投资经验和技术的催化剂”，宗旨是在有关俄罗斯政局及国内其他问题的担忧导致海外资本流失的情况下，鼓励外资在俄罗斯投资，并建立起对俄罗斯社会制度的信任。
据悉，中投公司所投资的10亿美元是俄罗斯直接投资基金成立以来拿到的首笔境外出资承诺，中投公司承诺的这笔投资将与RDIF提供的另外10亿美元一起划归到与俄方基金相关联的俄中投资基金(Russia-ChinaInvestmentFund)。据境外媒体报道，该合资基金总规模的70%将投资于俄罗斯、哈萨克斯坦和白俄罗斯，另外30%投资于中国境内。
该基金将与全球大型基金进行联合投资，每个项目都将吸引一支境外基金与RDIF联合出资，境外基金与RDIF的投资比例最少为1：1，双方共担投资风险。据《华尔街日报》报道，RDIF的首席执行长基里尔·德米特里耶夫表示，希望能够从其他中国投资者那里再筹资10亿至20亿美元。“这是俄罗斯吸引外资的一种新形式。通过金融手段，即私募基金的办法也是一种新尝试，这是在拓展吸引外资的渠道。”商务部研究院研究员刘华芹说，“未来该基金投向的项目还有20亿美元的空间留给中方的其他公司，同时还会吸引其他国家的公司，吸引外资空间比较大。”刘华芹称，过去俄罗斯比较注重直接投资，即绿地投资，但俄罗斯的投资环境短时间难以得到明显改善，而采取这种方式，实现风险共担，有利于投资的扩大。
前述分析人士说，中国在俄罗斯的投资不多，投资规模也比较少，领域分散，大部分投资在远东地区。这与俄罗斯的投资环境有关系，俄罗斯吸引外资的地方不多，力度和规模也不大。在资源性行业对外资有很多限制，管理制度、优惠条件方面也没有特殊的国民待遇，许多领域的准入门槛比较高，这无疑给俄罗斯吸引外资带来了难度。
德米特里耶夫表示，未来投资重点将主要集中在非资源领域。RDIF可能会在明年第三季度末之前进行首笔投资。早期项目可能涉及物流、基础设施以及农业等领域。而接受访问的专家称，农业、核电、纳米技术、航天航空、新材料等领域，将是中俄未来投资合作的新方向。在华访问的普京也流露出对于加深中俄核电技术等领域合作的意愿。
普京在访华时表示，俄罗斯经济对外部经济有很高依赖度，是原料依存型经济。俄罗斯经济在相当大程度上依赖石油和天然气出口，因此当发达国家遭受危机时，经济就会受影响。普京称，未来目标是推进经济多元化，加快经济创新转型的进程。
据了解，俄罗斯原材料出口占其出口总量的70%，俄罗斯政府正在努力摆脱资源出口型经济增长模式，而吸引更多的外国直接投资将有助于顺利实施转型战略。
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